米経済指標の強い結果を受けて、米景気の底堅さを確認すると米株買いが優勢となった

2024/11/25

【米国】欧州圏の景気低迷を懸念したユーロ売りが加速し、ユーロドルは年初来安値を更新した

為替（2024年11月23日 6時00分）
米ドル円          USD/JPY   154.70 (円)
ユーロ米ドル   EUR/USD 1.0414 (米ドル)
ユーロ円          EUR/JPY   161.23   (円)
ポンド円          GBP/JPY   193.89 (円)
ポンド米ドル   GBP/USD 1.2526 (米ドル)

11月22日のニューヨーク外国為替市場は、欧州圏のPMIは軒並み予想よりも弱い結果となったことで、ユーロ売りが加速した。ニューヨーク市場では米PMIが予想よりも強い結果であることが伝わると、米経済の底堅さを好感した米株買いが入ったことも支えに、ドル買いが優勢となった。

米ドル円は、22時30分過ぎには154.18円まで値を下げたものの、アジア時間に付けた日通し安値の154.19円がサポートとして意識されるとじりじりと下値を切り上げた。米製造業PMI速報値は市場予想通りの結果となり、サービス部門と総合は予想を上回った。米経済の底堅さが示されたことも相場を下支えし155.02円まで上昇したものの、155円台前半の売り圧力は強くその後はもみ合いに終始した。

ユーロドルは、欧州時間に発表の仏・独・ユーロ圏の購買担当者景気指数が低調な結果となり、ユーロ圏の景気悪化が示されると全般でユーロ売りが進行した。重要なサポートとして意識されていた10月3日の安値1.0448ドルを下抜けて一時1.0331ドルまで安値を更新した。ただニューヨーク市場では急ピッチで下落した反動や週末を控えたポジション調整からユーロ買い・ドル売りが出たことで、1.0437ドルまで下げ渋った。

株式
NYダウ平均       USD   44,291.42          +422.10(+0.96%)
NASDAQ総合    USD   19,001.67            +28.53(+0.15％)
S&P500             USD     5,967.82             +18.79(+0.31%）

株式市場では、11月米製造業PMI速報値が市場予想通りとなったものの、米サービス部門PMI速報値が予想を上回った事が好感され、買いが広がった。米指標が景気の底堅さを示したことで、景気敏感株や消費関連株に買いが入りやすかった。ハイテク株比率が高いナスダックでは、電気自動車のテスラが3%超上昇した一方で、半導体大手のエヌビディアが3%超下落した。

債券・商品先物
米国債10年                     　　       4.418%      (-0.004)
NY原油（WTI）     USD/バレル   71.04         (+1.29%)
NY金（COMEX） USD/オンス 2.707.8       (+1.26%)

【日本】日経平均株価の堅調な推移を背景に、円売りが進行した

為替(17時）
11月22日の東京外国為替市場は、10月本邦消費者物価指数（予想：2.2%、結果：2.3%）が前年対比で予想よりも強い内容であることが伝わると、12月の日銀金融政策決定会合で追加利上げが実施されるのではないかとの思惑から円買いが進んだ。もっともその後は、日経平均株価が堅調に推移していることで、円売りが優勢となった。

米ドル円は、10月の本邦消費者物価指数が前年比で予想よりも強い内容だった事で、12月の日銀金融政策決定会合で追加利上げをするのではとの思惑が高まり、円買いが強まると153.95円まで下押した。もっとも前日安値の153.90円が目先のサポートとして意識されると、下げ渋った。日経平均株価が堅調に推移したこともあり、16時前には154.95円まで切り返した。155円のせに失敗すると失速し、17時までに154.65円まで押し戻された。

ユーロドルは、ウクライナとロシアを巡る地政学リスクの高まりから、上値が重たい展開が継続した。最も前日安値の1.0461ドルが目先のサポートとして意識されており、小幅なレンジでのもみ合いに終始した。ただ、安く寄り付いた独10年債利回りが徐々に上昇したことが支えとなり、17時過ぎには1.0497ドルまで上値を伸ばした。

ユーロ円は、本邦消費者物価指数がが予想よりも強い結果であることがわかると、日銀の追加利上げを見込んだ円買いが優勢となる中で161.18まで下落するも、その後は日経平均株価が堅調に推移していることを受けて、正午過ぎには161.79円まで上値を伸ばした。その後はやや伸び悩んだが、ドル円の上昇や独10年債利回りの上昇・欧州株高を背景に円売りが加速し17時過ぎには162.48円まで上値を伸ばした。

債券
日本国債10年　　　1.090% (+0.019)

【市場主要イベント】
26日　米　　　新築住宅販売件数
　　　米　　　FOMC議事要旨
27日　新　　　RBNZ政策金利
　　　米　　　7-9月期四半期GDP
　　　米　　　PCEデフレーター
28日　ユーロ　消費者信頼感
　　　独　　　消費者物価指数
29日　ユーロ　消費者物価指数
　　　加　　　7-9月期四半期GDP

今週の経済指標

日付	時間	国名	経済指標	重要度	予想	前回
11/25	6:45	ニュージーランド	7-9月期四半期小売売上高(前期比)	★★	-0.5%	-1.2%
	6:45	ニュージーランド	10月貿易収支	★★		-21.08億
	14:00	日本	9月景気先行指数(CI)・改定値	★		109.4
	14:00	日本	9月景気一致指数(CI)・改定値	★		115.7
	14:00	シンガポール	10月消費者物価指数(前年比)	★★	1.8%	2.0%
	18:00	ドイツ	11月IFO企業景況感指数	★★	86.0	86.5
11/26	8:50	日本	10月企業向けサービス価格指数(前年同月比)	★	2.5%	2.6%
	23:00	アメリカ	7-9月期四半期住宅価格指数(前期比)	★		0.9%
	23:00	アメリカ	9月住宅価格指数(前月比)	★		0.3%
	23:00	アメリカ	9月ケース・シラー米住宅価格指数(前年同月比)	★★		5.2%
	24:00	アメリカ	10月新築住宅販売件数(年率換算件数)	★★★	72.0万件	73.8万件
	24:00	アメリカ	10月新築住宅販売件数(前月比)	★★★	-2.4%	4.1%
	24:00	アメリカ	11月消費者信頼感指数(コンファレンス・ボード)	★★	112.0	108.7
	24:00	アメリカ	11月リッチモンド連銀製造業指数	★★		-14
	28:00	アメリカ	米連邦公開市場委員会(FOMC)議事要旨	★★★
11/27	9:30	オーストラリア	10月消費者物価指数(前年同月比)	★★	2.3%	2.1%
	10:00	ニュージーランド	ニュージーランド準備銀行(RBNZ政策金利	★★★	4.25%	4.75%
	16:00	ドイツ	12月GFK消費者信頼感調査	★	-18.8	-18.3
	16:45	フランス	11月消費者信頼感指数	★	93	94
	21:00	アメリカ	MBA住宅ローン申請指数(前週比)	★		1.7%
	21:00	メキシコ	10月貿易収支	★	-13.56億	-5.79億
	22:30	アメリカ	7-9月期四半期実質国内総生産(改定値)(前期比年率)	★★★	2.8%	2.8%
	22:30	アメリカ	7-9月期四半期GDP個人消費・改定値(前期比年率)	★★		3.7%
	22:30	アメリカ	7-9月期四半期コアPCE・改定値(前期比年率)	★★		2.2%
	22:30	アメリカ	10月卸売在庫(前月比)	★		-0.1%
	22:30	アメリカ	10月耐久財受注(前月比)	★★	0.3%	-0.8%
	22:30	アメリカ	10月耐久財受注・輸送用機器除く(前月比)	★★	0.2%	0.4%
	22:30	アメリカ	前週分新規失業保険申請件数	★★	21.7万件	21.3万件
	22:30	アメリカ	前週分失業保険継続受給者数	★★		190.8万人
	23:45	アメリカ	11月シカゴ購買部協会景気指数	★★	45.0	41.6
	24:00	アメリカ	10月住宅販売保留指数(前月比)	★★	-1.8%	7.4%
	24:00	アメリカ	10月住宅販売保留指数(前年同月比)	★★		2.2%
	24:00	アメリカ	10月個人所得(前月比)	★★	0.3%	0.3%
	24:00	アメリカ	10月個人消費支出(PCE)(前月比)	★★	0.3%	0.5%
	24:00	アメリカ	10月個人消費支出(PCEデフレーター)(前年同月比)	★★★	2.3%	2.1%
	24:00	アメリカ	10月個人消費支出(PCEコア・デフレーター、食品・エネルギー除く)(前月比)	★★★	0.3%	0.3%
	24:00	アメリカ	10月個人消費支出(PCEコア・デフレーター、食品・エネルギー除く)(前年同月比)	★★★	2.8%	2.7%
11/28		アメリカ	休場
	8:50	日本	前週分対外対内証券売買契約等の状況(対外中長期債)	★		-9,669億
	8:50	日本	前週分対外対内証券売買契約等の状況(対内株式)	★		1,276億
	9:00	ニュージーランド	11月ANZ企業信頼感	★		65.7
	9:30	オーストラリア	7-9月期四半期民間設備投資(前期比)	★	1.0%	-2.2%
	16:00	トルコ	10月貿易収支	★	-57.0億	-51.3億
	18:30	南アフリカ	10月卸売物価指数(PPI)(前月比)	★	-0.3%	-0.3%
	18:30	南アフリカ	10月卸売物価指数(PPI)(前年同月比)	★	-0.2%	1.0%
	19:00	ユーロ	11月消費者信頼感(確定値)	★★		-13.7
	19:00	ユーロ	11月経済信頼感	★★	95.1	95.6
	22:00	ドイツ	11月消費者物価指数(速報値)(前月比)	★★	-0.2%	0.4%
	22:00	ドイツ	11月消費者物価指数(速報値)(前年同月比)	★★	2.3%	2.0%
	22:30	カナダ	7-9月期四半期経常収支	★		-84.8億
11/29	8:30	日本	10月失業率	★★	2.5%	2.4%
	8:30	日本	10月有効求人倍率	★★	1.24	1.24
	8:30	日本	11月東京都区部消費者物価指数(生鮮食料品除く)(前年同月比)	★★	2.0%	1.8%
	8:50	日本	10月鉱工業生産・速報値(前月比)	★★	4.0%	1.6%
	8:50	日本	10月鉱工業生産・速報値(前年同月比)	★★	1.7%	-2.6%
	8:50	日本	10月小売業販売額(前年同月比)	★	2.1%	0.5%
	8:50	日本	10月百貨店・スーパー販売額(既存店)(前年同月比)	★		1.8%
	14:00	日本	10月新設住宅着工戸数(前年同月比)	★	-2.0%	-0.6%
	14:00	日本	11月消費者態度指数・一般世帯	★	36.5	36.2
	16:00	ドイツ	10月輸入物価指数(前月比)	★	0.2%	-0.4%
	16:00	ドイツ	10月輸入物価指数(前年同月比)	★	-1.2%	-1.3%
	16:00	ドイツ	10月小売売上高(前月比)	★★	-0.5%	1.2%
	16:00	ドイツ	10月小売売上高(前年同月比)	★★	3.3%	0.9%
	16:00	トルコ	7-9月期四半期国内総生産(前年比)	★★	2.5%	2.5%
	16:45	フランス	10月消費支出(前月比)	★	-0.1%	0.1%
	16:45	フランス	7-9月期国内総生産(改定値)(前期比)	★★	0.4%	0.4%
	16:45	フランス	10月卸売物価指数(前月比)	★		-0.1%
	16:45	フランス	11月消費者物価指数(速報値)(前月比)	★	0.0%	0.3%
	16:45	フランス	11月消費者物価指数(速報値)(前年同月比)	★	1.4%	1.2%
	17:00	スイス	7-9月期四半期国内総生産(前期比)	★★	0.4%	0.7%
	17:00	スイス	7-9月期四半期国内総生産(前年同期比)	★★	1.8%	1.8%
	17:00	スイス	11月KOF景気先行指数	★	100.0	99.5
	17:55	ドイツ	11月失業者数(前月比)	★★	2.00万人	2.70万人
	17:55	ドイツ	11月失業率	★★	6.1%	6.1%
	18:30	イギリス	10月消費者信用残高	★	13億	12億
	18:30	イギリス	10月マネーサプライM4(前月比)	★		0.6%
	18:30	イギリス	10月マネーサプライM4(前年同月比)	★		3.5%
	19:00	日本	外国為替平衡操作の実施状況(介入実績)	★
	19:00	ユーロ	11月消費者物価指数(速報値)(前年同月比)	★★★	2.3%	2.0%
	19:00	ユーロ	11月消費者物価指数(コア指数、速報値)(前年同月比)	★★★	2.8%	2.7%
	21:00	南アフリカ	10月貿易収支	★★	33億	128億
	22:30	カナダ	7-9月期四半期国内総生産(GDP)(前期比年率)	★★★	0.9%	2.1%
	22:30	カナダ	9月月次国内総生産(GDP)(前月比)	★★★	0.2%	0.0%
	22:30	カナダ	9月月次国内総生産(GDP)(前年同月比)	★★★	1.7%	1.3%