日銀による利上げ決定で円買いが優勢となったものの、材料の出尽くし感もありNY時間には売り戻された

2025/01/27

【米国】米10年債利回りの低下やロンドン・フィキシングに絡んだドル売りが優勢となった

為替（2025年1月25日 6時00分）
米ドル円 USD/JPY 155.96(円)
ユーロ米ドル EUR/USD 1.0416 (米ドル)
ユーロ円 EUR/JPY 162.47 (円)
ポンド円 GBP/JPY 192.68 (円)
ポンド米ドル GBP/USD 1.2353 (米ドル)

1月24日のニューヨーク外国為替市場は、米10年債利回りの低下などを背景に全般でドル売りが進行したが、ドル売りが一服するとややドルの買戻しが進んだ。もっともロンドン・フィキシングに絡んだドル売りが出ると再びドル売りが進んだ。米製造業PMI速報値（予想：49.7、結果：50.1）では予想を上回ったが、サービス部門PMI（予想：56.5、結果：52.8）では予想を下回るなど強弱入り混じる結果となった。

米ドル円は、米10年債利回りが低下幅を取り戻したことや、対ユーロでのドル売りが一服したことも支えに156.57円まで上昇し、日通し高値を付けた。その後は米経済指標の強弱入り混じる結果となったが、ロンドン・フィキシングに絡んだドル売りにも押され155.51円まで下落した。その後は週末を控えた持ち高調整目的の取引もあり、155.90円前後でもみ合った。

ユーロドルは、ユーロ買い・ドル売りが一服すると、米10年債利回りの低下が一服し4.66％台まで上昇とともにドルの買戻しが優勢となり、1.0463ドルまで下押した。ただロンドン・フィキシングに絡んだドル売りが観測されると、再びドル売りが優勢となり1.0521ドルまでドル売りが進行した。

株式
NYダウ平均 USD 44,418.76 -138.92(-0.31)
NASDAQ総合 USD 19,952.26 -99.41(-0.49%)
S&P500 USD 6,100.81 -17.41(-0.28%)

株式市場は、来週28日から29日のFOMCを前に持ち高調整目的の売りが優勢となった。「マイクロソフトやテスラ、アップルなど米主要企業の決算発表を前に調整目的の売りが出た」との声も聞かれた。

債券・商品先物
米国債10年 4.623% (-0.019％)
NY原油（WTI） USD/バレル 74.38 (+0.36%)
NY金（COMEX） USD/オンス 2,777.7 (+0.56%)

【日本】日銀は金融政策決定会合にて、市場予想通りの0.25％利上げを決定した

為替(17時）
1月24日の東京外国為替市場は、トランプ大統領が中国に対しての関税発言をしたことで、米10年債利回りが4.62％台まで低下し全般でドル売りが優勢となった。日銀の金融政策決定会合では、市場予想通りの0.25％利上げを決定したが、展望レポートでは物価見通しの上方修正や更なる追加利上げの示唆もあり、円買い圧力が強まった。植田日銀総裁の会見では「経済・物価・金融情報次第で余談は持っていない」「今回の影響も確かめつつ進める」とした。

米ドル円は、日経平均株価が堅調に推移する中で、リスク・オンの円売りが先行し156.37円まで上値を伸ばした。しかし、トランプ大統領が「中国に対して関税を使わざるを得ない状況は避けたい」と発言したことを受けてドル売りが強まった。その後は日銀が市場予想通りに0.25％の利上げを決定し、材料の出尽くし感もあり156.41円まで上昇したが、更なる追加利上げの示唆もあり155.00円まで反落した。節目の155円では下げ渋ったが、植田日銀総裁の会見中には荒く上下に振れた。

ユーロドルは、トランプ大統領の中国関税に関する発言をきっかけに、米10年債利回りが4.62％割れまで低下するとともに全般でドル売りが優先となり1.0453ドルまで強含みした。その後はややもみ合ったが、植田日銀総裁の会見でユーロ円が上昇したことや米10年債利回りの低下も支えにユーロ買いが優勢となり、15時30分過ぎには1.0470ドルまで上昇した。

ユーロ円は、日経平均株価の上昇を受けてリスク・オンの円売りの流れに沿って、ユーロ買い・円売りが先行し163.09円まで上昇した。その後はトランプ大統領の発言を受けたドル円の下落につられる形で、ユーロ円も上値が重たくなった。植田日銀総裁の会見では荒く上下に振れたが、その後は162.50円を挟んで方向感なくもみ合った。

債券
日本国債10年 1.228% (+0.022)

【市場主要イベント】
27日米 12月新築住宅販売件数
28日米 12月耐久財受注
29日日日銀・金融政策決定会合議事要旨
加カナダ銀行政策金利
米 FOMC政策金利公表
30日独 10-12月期四半期GDP
ユーロ 10-12月期四半期GDP
ユーロ ECB政策金利
米 10-12月期四半期GDP
ユーロラガルドECB総裁、定例記者会見
31日米 PCEデフレーター
加 11月月次GDP

日付	時間	国名	経済指標	重要度	予想	前回
1/27	10:30	中国	1月製造業購買担当者景気指数	★★	50.1	50.1
	14:00	日本	11月景気一致指数(CI)・改定値	★		115.3
	14:00	日本	11月景気先行指数(CI)・改定値	★		107.0
	18:00	ドイツ	1月IFO企業景況感指数	★★	84.7	84.7
	21:00	メキシコ	12月貿易収支	★	34.90億	-1.33億
	24:00	アメリカ	12月新築住宅販売件数(年率換算件数)	★★★	67.0万件	66.4万件
	24:00	アメリカ	12月新築住宅販売件数(前月比)	★★★	5.4%	5.9%
1/28	8:50	日本	12月企業向けサービス価格指数(前年同月比)	★	3.2%	3.0%
	9:30	オーストラリア	12月NAB企業景況感指数	★		2
	16:45	フランス	1月消費者信頼感指数	★	90	89
	22:30	アメリカ	12月耐久財受注(前月比)	★★	0.8%	-1.1%
	22:30	アメリカ	12月耐久財受注・輸送用機器除く(前月比)	★★	0.4%	-0.1%
	23:00	アメリカ	11月ケース・シラー米住宅価格指数(前年同月比)	★★		4.2%
	23:00	アメリカ	11月住宅価格指数(前月比)	★		0.4%
	24:00	アメリカ	1月消費者信頼感指数(コンファレンス・ボード)	★★	105.6	104.7
	24:00	アメリカ	1月リッチモンド連銀製造業指数	★★		-10
1/29	8:50	日本	日銀・金融政策決定会合議事要旨	★★★
	9:30	オーストラリア	10-12月期四半期消費者物価(前期比)	★★	0.3%	0.2%
	9:30	オーストラリア	10-12月期四半期消費者物価(前年同期比)	★★	2.5%	2.8%
	9:30	オーストラリア	12月消費者物価指数(前年同月比)	★★	2.5%	2.3%
	14:00	日本	1月消費者態度指数・一般世帯	★	36.5	36.2
	21:00	アメリカ	MBA住宅ローン申請指数(前週比)	★		0.1%
	22:30	アメリカ	12月卸売在庫(前月比)	★		-0.2%
	23:45	カナダ	カナダ銀行　政策金利	★★★	3.00%	3.25%
	28:00	アメリカ	FOMC終了後政策金利発表	★★★	4.25%-4.50%	4.25%-4.50%
	28:30	アメリカ	パウエルFRB議長、定例記者会見	★★★
1/30	6:45	ニュージーランド	12月貿易収支	★★		-4.37億
	8:50	日本	前週分対外対内証券売買契約等の状況(対外中長期債)	★		8,193億
	8:50	日本	前週分対外対内証券売買契約等の状況(対内株式)	★		-661億
	9:00	ニュージーランド	1月ANZ企業信頼感	★		62.3
	9:30	オーストラリア	10-12月期四半期輸入物価指数　(前期比)	★	1.5%	-1.4%
	15:30	フランス	10-12月期国内総生産(速報値)(前期比)	★★	0.0%	0.4%
	15:30	フランス	12月消費支出(前月比)	★	0.2%	0.3%
	16:00	ドイツ	12月輸入物価指数(前月比)	★	0.5%	0.9%
	16:00	ドイツ	12月輸入物価指数(前年同月比)	★	1.9%	0.6%
	17:00	スイス	1月KOF景気先行指数	★	100.3	99.5
	18:00	ドイツ	10-12月期国内総生産(GDP、速報値)(前期比)	★★★	-0.1%	0.1%
	18:00	ドイツ	10-12月期国内総生産(GDP、速報値)(前年同期比)	★★★	0.0%	-0.3%
	18:00	ドイツ	10-12月期国内総生産(GDP、速報値、季調前)(前年同期比)	★★★	-0.3%	0.1%
	18:30	イギリス	12月消費者信用残高	★	10億	9億
	18:30	イギリス	12月マネーサプライM4(前月比)	★		0.0%
	18:30	イギリス	12月マネーサプライM4(前年同月比)	★		2.9%
	18:30	南アフリカ	12月卸売物価指数(PPI)(前月比)	★	0.2%	0.0%
	18:30	南アフリカ	12月卸売物価指数(PPI)(前年同月比)	★	0.8%	-0.1%
	19:00	ユーロ	10-12月期四半期域内総生産(GDP、速報値)(前期比)	★★★	0.1%	0.4%
	19:00	ユーロ	10-12月期四半期域内総生産(GDP、速報値)(前年同期比)	★★★	1.0%	0.9%
	19:00	ユーロ	1月消費者信頼感(確定値)	★★		-14.2
	19:00	ユーロ	1月経済信頼感	★★	94.2	93.7
	21:00	メキシコ	10-12月期四半期国内総生産(GDP、速報値)(前期比)	★★		1.1%
	21:00	メキシコ	10-12月期四半期国内総生産(GDP、速報値)(前年同期比)	★★		1.6%
	22:15	ユーロ	欧州中央銀行(ECB)政策金利	★★★	2.90%	3.15%
	22:30	アメリカ	10-12月期四半期実質国内総生産(GDP、速報値)(前期比年率)	★★★	2.6%	3.1%
	22:30	アメリカ	10-12月期四半期GDP個人消費・速報値(前期比年率)	★★	3.1%	3.7%
	22:30	アメリカ	10-12月期四半期コアPCE・速報値(前期比年率)	★★		2.2%
	22:30	アメリカ	前週分新規失業保険申請件数	★★		22.3万件
	22:30	アメリカ	前週分失業保険継続受給者数	★★		189.9万人
	22:45	ユーロ	ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、定例記者会見	★★★
	24:00	アメリカ	12月住宅販売保留指数(前月比)	★★	-1.0%	2.2%
	24:00	アメリカ	12月住宅販売保留指数(前年同月比)	★★		5.6%
1/31	8:30	日本	12月失業率	★★	2.5%	2.5%
	8:30	日本	12月有効求人倍率	★★	1.25%	1.25
	8:30	日本	1月東京都区部消費者物価指数(生鮮食料品除く)(前年同月比)	★★	2.5%	2.4%
	8:50	日本	12月鉱工業生産・速報値(前月比)	★★	-0.1%	-2.2%
	8:50	日本	12月鉱工業生産・速報値(前年同月比)	★★	-3.0%	-2.7%
	8:50	日本	12月小売業販売額(前年同月比)	★	3.5%	2.8%
	8:50	日本	12月百貨店・スーパー販売額(既存店)(前年同月比)	★		3.5%
	9:30	オーストラリア	10-12月期四半期卸売物価指数(PPI)(前期比)	★★		1.0%
	9:30	オーストラリア	10-12月期四半期卸売物価指数(PPI)(前年同期比)	★★		3.9%
	14:00	日本	12月新設住宅着工戸数(前年同月比)	★	-3.9%	-1.8%
	16:00	ドイツ	12月小売売上高(前月比)	★★	0.0%	-0.6%
	16:00	ドイツ	12月小売売上高(前年同月比)	★★	2.6%	2.3%
	16:00	イギリス	1月ネーションワイド住宅価格(前月比)	★	0.3%	0.7%
	16:00	トルコ	12月貿易収支	★	-88.0億	-74.6億
	16:30	スイス	12月実質小売売上高(前年同月比)	★		0.8%
	16:45	フランス	1月消費者物価指数(速報値)(前月比)	★	0.0%	0.2%
	16:45	フランス	1月消費者物価指数(速報値)(前年同月比)	★	1.5%	1.3%
	16:45	フランス	12月卸売物価指数(PPI)(前月比)	★		3.2%
	17:55	ドイツ	1月失業者数(前月比)	★★	1.50万人	1.00万人
	17:55	ドイツ	1月失業率	★★	6.2%	6.1%
	19:00	日本	外国為替平衡操作の実施状況(介入実績)	★
	21:00	南アフリカ	12月貿易収支	★★	292億	347億
	22:00	ドイツ	1月消費者物価指数(CPI、速報値)(前月比)	★★	0.1%	0.5%
	22:00	ドイツ	1月消費者物価指数(CPI、速報値)(前年同月比)	★★	2.6%	2.6%
	22:30	アメリカ	12月個人消費支出(PCEデフレーター)(前年同月比)	★★★	2.5%	2.4%
	22:30	アメリカ	12月個人消費支出(PCEコア・デフレーター、食品・エネルギー除く)(前月比)	★★★	0.2%	0.1%
	22:30	アメリカ	12月個人消費支出(PCEコア・デフレーター、食品・エネルギー除く)(前年同月比)	★★★	2.8%	2.8%
	22:30	カナダ	11月月次国内総生産(前月比)	★★★	-0.1%	0.3%
	22:30	カナダ	11月月次国内総生産(前年同月比)	★★★	1.6%	1.9%
	22:30	アメリカ	12月個人所得(前月比)	★★	0.4%	0.3%
	22:30	アメリカ	12月個人消費支出(PCE)(前月比)	★★	0.5%	0.4%
	22:30	アメリカ	10-12月期四半期単位労働コスト・速報値(前期比年率)	★	1.0%	0.8%
	23:45	アメリカ	1月シカゴ購買部協会景気指数	★★	39.7	36.9