日銀副総裁の発言をタカ派発言をきっかけに、リスク回避の株安・円買いが強まった。

【米国】米PCEデフレーターが市場予想と一致すると、警戒感は薄れ株買いにつながった

為替(2025年3月1日  6時00分)
米ドル円          USD/JPY   150.49(円)
ユーロ米ドル   EUR/USD  1.0374  (米ドル)
ユーロ円          EUR/JPY   156.14   (円)
ポンド円          GBP/JPY   189.34  (円)
ポンド米ドル   GBP/USD  1.2580  (米ドル)

 
2月27日のニューヨーク外国為替市場は、米10年債利回りが一時4.27%台まで上昇したものの、その後は徐々に低下し引けまでには4.19%まで低下したことで全般でドル売りが先行した。ただ、ロンドンフィキシングに絡んだドル買いが観測されると、ドルの買戻しが優勢となった。
 
米ドル円は、NY市場に入っても東京市場からのドル買い・円売りの流れは継続し150.99円まで上値を伸ばした。買い一巡後には米10年債利回りが低水準を付けていることも重しとなり伸び悩んだ。もっとも下値は堅く150.50円前後でもみ合った。
 
ユーロドルは、米株式市場が上昇すると、投資家の過度なリスク回避姿勢は和らぎ、ユーロ買いドル売りが先行した。ただ、月末のロンドンフィキシングに絡んだユーロ売りドル買いのフローが観測されると、1.0359ドルまで下げ幅を拡大した。
 
株式
NYダウ平均       USD   43,833.31                      +585.00(+1.35%)
NASDAQ総合    USD   18,837.77                     +290.66(+1.56%)
S&P500             USD     5,952.72                      +91.59(+1.56%)

株式市場は、NYダウ平均はFRBが金融政策を判断するうえだ重要視しているPCEデフレーターで市場予想と一致した事で、インフレが再加速するとの警戒感は薄れ、買いの安心感につながった。米ウクライナ首脳会談が決裂すると下げに転じる場面もあったが、引けにかけてはショートカバーが入り高値引けとなった。
 
債券・商品先物
米国債10年                              4.195%     (-0.080)
NY原油(WTI)     USD/バレル   69.86        (-0.15%)
NY金(COMEX)  USD/オンス   2,864.4     (-0.69%)
 

【日本】植田日銀副総裁の発言をきっかけに全般で円買いが優勢となった

 
為替(17時)
2月28日の東京外国為替市場は、内田日銀副総裁が衆院財務金融委員会で「基調的な物価は2%に向かって徐々に高まっている」と発言した事で円買いが強まった。日経平均株価も大幅安となり、一時1,400円超安を記録したことからリスク回避目的の円買いが優勢となった。もっとも下げの勢いが急だったこともあり、その後は円の売戻が優勢となった。スイスでは小売売上高が市場予想を下回ったことで、ユーロスイスフランが上昇したことで、ユーロは全般で上昇した。
 
米ドル円は、2月東京区部消費者物価指数が市場予想を下回る結果となると、一時150.14円まで上値を伸ばした。しかし、内田日銀副総裁が衆院財務金融委員会でタカ派発言をした事で149.10円まで下押した。日経平均株価が大幅安となっていることもリスク回避の円買いを誘った。ただ、急な円買い進行だったこともあり、その後は買い戻しが優勢となった。後場になり下げ幅を縮小している日経平均株価の動きも相場を下支えし、150.57円まで上値を伸ばした。
 
ユーロドルは、時間外の米10年債利回りが低下したことをうけてドル売りが先行し1.0404ドルまで上値を伸ばした。ただ、内田日銀副総裁の発言を受けてユーロ円が下げ幅を拡大したことで、それにつれる形でユーロ売りが進み1.0379ドルまで下押した。その後はスイス小売売上高の結果を受けてユーロスイスフランが上昇したことを受けて、1.0400ドルまで上値を伸ばした。
 
ユーロ円は、日銀内田副総裁の発言をきっかけとしたドル円の下落につられる形で売りが先行し154.78円まで下値を拡大した。ただ売りが一巡後は、ショートカバーが入り買戻しが優勢となった。ユーロが対ポンドや対スイスフランで堅調な動きをしていることを支えに156.50円まで強含みした。
 
債券
日本国債10年   1.366% (-0.004)
 

【市場主要イベント】
3日 ユーロ   HICP
    米     ISM製造業景況指数
5日 豪     10-12月期四半期国内総生産 
    米     ADP雇用統計
    米     ISM非製造業景況指数
6日 ユーロ   欧州中央銀行(ECB)政策金利
    ユーロ   ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、定例記者会見
7日 ユーロ   10-12月期四半期域内総生産
    米     非農業部門雇用者数変化
    加     新規雇用者数


今週の経済指標

日付 時間 国名 経済指標 重要度 予想 前回
3/3 10:45 中国 2月Caixin製造業購買担当者景気指数 ★★ 50.4 50.1
  16:00 トルコ 2月製造業購買担当者景気指数   48.0
  17:00 トルコ 2月消費者物価指数(前月比) ★★ 2.90% 5.03%
  17:00 トルコ 2月消費者物価指数(前年同月比) ★★ 39.90% 42.12%
  17:30 スイス 2月製造業購買担当者景気指数 48.2 47.5
  17:50 フランス 2月製造業購買担当者景気指数(改定値) ★★ 45.5 45.5
  17:55 ドイツ 2月製造業購買担当者景気指数(改定値) ★★ 46.1 46.1
  18:00 ユーロ 2月製造業購買担当者景気指数(改定値) ★★ 47.3 47.3
  18:30 イギリス 2月製造業購買担当者景気指数(改定値) ★★ 46.4 46.4
  18:30 イギリス 1月消費者信用残高 12億 10億
  18:30 イギリス 1月マネーサプライM4(前月比)   0.1%
  18:30 イギリス 1月マネーサプライM4(前年同月比)   2.5%
  19:00 ユーロ 2月消費者物価指数(HICP、速報値)(前年同月比) ★★★ 2.3% 2.5%
  19:00 ユーロ 2月消費者物価指数(HICPコア指数、速報値)(前年同月比) ★★★ 2.5% 2.7%
  23:45 アメリカ 2月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値) ★★ 51.6 51.6
  24:00 アメリカ 2月ISM製造業景況指数 ★★★ 50.5 50.9
  24:00 アメリカ 1月建設支出(前月比) -0.1% 0.5%
  24:00 メキシコ 2月製造業購買担当者景気指数(PMI)   49.1
3/4 6:45 ニュージーランド 1月住宅建設許可件数(前月比) ★★   -5.6%
  8:30 日本 1月失業率 ★★ 2.4% 2.4%
  8:30 日本 1月有効求人倍率 ★★ 1.25% 1.25%
  8:50 日本 10-12月期四半期法人企業統計調査・ソフトウェア含む全産業設備投資額(前年同期比) 5.0% 8.1%
  8:50 日本 2月マネタリーベース(前年同月比)   -2.5%
  9:30 オーストラリア 1月小売売上高(前月比) ★★ 0.3% -0.1%
  9:30 オーストラリア 豪準備銀行(中央銀行)、金融政策会合議事要旨公表 ★★    
  9:30 オーストラリア 10-12月期経常収支 -120億 -141億
  14:00 日本 2月消費者態度指数・一般世帯 35.3 35.2
  18:30 南アフリカ 10-12月期四半期国内総生産(GDP)(前期比) ★★ 0.7% -0.3%
  18:30 南アフリカ 10-12月期四半期国内総生産(GDP)(前年同期比)      ★★ 1.0% 0.3%
  19:00 ユーロ 1月失業率 ★★ 6.3% 6.3%
3/5 9:30 オーストラリア 10-12月期四半期国内総生産(前期比) ★★★ 0.5% 0.3%
  9:30 オーストラリア 10-12月期四半期国内総生産(前年同期比)     ★★★ 1.2% 0.8%
  10:45 中国 2月Caixinサービス部門購買担当者景気指数 ★★ 50.8 51.0
  16:30 スイス 2月消費者物価指数(前月比) ★★ 0.5% -0.1%
  16:45 フランス 1月鉱工業生産(前月比) 0.5% -0.4%
  17:50 フランス 2月サービス部門購買担当者景気指数(改定値) ★★ 44.5 44.5
  17:55 ドイツ 2月サービス部門購買担当者景気指数(改定値) ★★ 52.2 52.2
  18:00 ユーロ 2月サービス部門購買担当者景気指数(改定値) ★★ 50.7 50.7
  18:30 イギリス 2月サービス部門購買担当者景気指数(改定値) ★★ 51.1 51.1
  19:00 ユーロ 1月卸売物価指数(前月比) ★★ 0.3% 0.4%
  19:00 ユーロ 1月卸売物価指数(前年同月比) ★★ 1.3% 0.0%
  19:00 南アフリカ 1-3月期四半期 南アフリカ経済研究所(BER)企業信頼感指数   45
  21:00 アメリカ MBA住宅ローン申請指数(前週比)   -1.2%
  22:15 アメリカ 2月ADP雇用統計(前月比) ★★★ 14.8万人 18.3万人
  22:30 カナダ 10-12月期四半期労働生産性指数(前期比)   -0.4%
  23:45 アメリカ 2月サービス部門購買担当者景気指数(改定値) ★★   49.7
  23:45 アメリカ 2月総合購買担当者景気指数(改定値) ★★   50.4
  24:00 アメリカ 2月ISM非製造業景況指数(総合) ★★★ 53.0 52.8
  24:00 アメリカ 1月製造業新規受注(前月比) ★★ 1.4% -0.9%
  28:00 アメリカ 米地区連銀経済報告(ベージュブック) ★★    
3/6 8:50 日本 前週分対外対内証券売買契約等の状況(対内株式)   -2,008億
  8:50 日本 前週分対外対内証券売買契約等の状況(対外中長期債)   -1兆380億
  9:30 オーストラリア 1月住宅建設許可件数 (前月比) ★★ 0.0% 0.7%
  9:30 オーストラリア 1月貿易収支 57.00億 50.85億
  15:45 スイス 2月失業率 2.9% 3.0%
  18:00 南アフリカ 10-12月期四半期経常収支 ★★ -700億 -710億
  18:30 イギリス 2月建設業購買担当者景気指数 ★★ 49.8 48.1
  19:00 ユーロ 1月小売売上高(前月比) ★★ 0.1% -0.2%
  19:00 ユーロ 1月小売売上高(前年同月比) ★★ 1.9% 1.9%
  20:00 トルコ トルコ中銀、政策金利 ★★ 42.50% 45.00%
  21:30 アメリカ 2月チャレンジャー人員削減数(前年同月比)   -39.5%
  22:15 ユーロ 欧州中央銀行(ECB)政策金利 ★★★ 2.65% 2.90%
  22:30 アメリカ 1月貿易収支 ★★ -913億 -984億
  22:30 アメリカ 前週分新規失業保険申請件数 ★★   24.2万件
  22:30 アメリカ 前週分失業保険継続受給者数 ★★   186.2万人
  22:30 アメリカ 10-12月期四半期非農業部門労働生産性・改定値(前期比) 1.2% 1.2%
  22:30 カナダ 1月貿易収支   7.1億
  22:45 ユーロ ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、定例記者会見 ★★★    
  24:00 アメリカ 1月卸売売上高(前月比)   1.0%
  24:00 カナダ 2月Ivey購買部協会指数   47.1
3/7 8:50 日本 2月外貨準備高   1兆2,406億
  16:00 ドイツ 1月製造業新規受注(前月比) ★★ -2.4% 6.9%
  16:00 ドイツ 1月製造業新規受注(前年同月比) ★★ 2.6% -6.3%
  16:45 フランス 1月貿易収支   -39.05億
  16:45 フランス 1月経常収支   24億
  18:30 ユーロ ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、発言 ★★    
  19:00 ユーロ 10-12月期四半期域内総生産(確定値)(前期比) ★★★ 0.1% 0.1%
  19:00 ユーロ 10-12月期四半期域内総生産(確定値)(前年同期比) ★★★ 0.9% 0.9%
  21:00 メキシコ 2月消費者物価指数(前年同月比) ★★   3.59%
  22:30 アメリカ 2月非農業部門雇用者数変化(前月比) ★★★ 15.8万人 14.3万人
  22:30 アメリカ 2月失業率 ★★★ 4.0% 4.0%
  22:30 アメリカ 2月平均時給(前月比) ★★★ 0.3% 0.5%
  22:30 アメリカ 2月平均時給(前年同月比) ★★★ 4.2% 4.1%
  22:30 カナダ 2月新規雇用者数 ★★★   7.60万人
  22:30 カナダ 2月失業率 ★★★   6.6%
  22:30 カナダ 10-12月期四半期設備稼働率   79.3%
  29:00 アメリカ 1月消費者信用残高   408.5億
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