FRB利下げ期待が高まり、全般でドル売り・米株高が進行した

【米国】米PPIは予想を下回ったが、ドル買いの勢いは限定的

為替（2024年7月13日  6時00分）
米ドル円          USD/JPY   157.92  (円)
ユーロ米ドル   EUR/USD  1.0905  (米ドル)
ユーロ円          EUR/JPY   172.18   (円)
ポンド円          GBP/JPY   205.10  (円)
ポンド米ドル   GBP/USD  1.2988  (米ドル)

 
7月12日のニューヨーク外国為替市場は、米6月卸売物価指数（予想：0.1%、結果：0.2%）が予想を上回るとドル買いが優勢となるも、9月FOMCでの利下げ期待の高まりや、日本当局による為替介入観測も根強い中で、円買いが優勢な相場となった。その後発表のミシガン大期待インフレ率でもは1年後・5年後ともに前月の数値を下回ったことで、利下げ観測はさらに高まり、ドル売りが強まった。
 
米ドル円は、6月米卸売物価指数（PPI）が予想を上回る結果となると、159.15円まで上昇した。しかし、22時台からは円買い・ドル売りの動きが優勢となった。日本当局が2日連続で円買い介入を実施したのではないかとの見方も浮上する中で、157.36円まで下押した。その後は158.46円まで買い戻されたが、米10年債利回りが低下したことも相場の重しとなり、157.85円前後でもみ合った。
 
ユーロドルは、6月米卸売物価指数（PPI）が予想を上回ると、一時1.0873ドルまで下押したが下値は限定的で、すぐに買い戻され再び1.0911ドルまで上昇した。その後は、6月4日の高値1.0916ドルを前に上値が重たくなり1.0905ドル前後でもみ合った。
 
株式
NYダウ平均       USD   40,013.76    +255.98(+0.64%)
NASDAQ総合    USD   18,396.98    +108.36(+0.59％)
S&P500             USD     5,611.99      +26.21(+0.46%)

株式市場では、6月米卸売物価指数（PPI）は予想を上回る内容となったが、7月米ミシガン大期待インフレ率が1年先と5年先ともに前月を下回った事も利下げ期待を後押しし、買いが優勢となった。NYダウ平均は約2か月ぶりに4万ドルの大台を回復した。ハイテク株比率の高いナスダックではアップルやエヌビディアが1％超上昇したことが相場を下支えした。
 
債券・商品先物
米国債10年                     　　       4.187%    (-0.027)
NY原油（WTI）     USD/バレル   82.26       (-0.83%)
NY金（COMEX）  USD/オンス   2,416.0    (-0.20%)
 

【日本】日本当局による為替介入への警戒感が強く、クロス円の上値は重たくなった

 
為替(17時）
7月12日の東京外国為替市場は、クロス円では前日のニューヨーク市場で為替介入があったのではないかとの憶測もあり、東京オープン前には大きく乱高下した。神田財務官は昨日の円の急騰に対して「為替介入についてはコメントを控える」「足元の1ヶ月で5％も動いていて、かなり動いているといえる」といった発言をしている。
 
米ドル円は、東京オープン前の8時台に159.44円から157.74円まで急落しすぐに159.41円まで買い戻されるなど乱高下をした。9時を過ぎて東京勢が本格参入すると一時157.97円まで下押したが仲値にかけては、再び買い戻され159.38円まで徐々に切り上げた。もっとも為替介入への警戒感も高いことから上値が重たく159.20円前後で揉み合った。
 
ユーロドルは、円主導の相場となり、ドル円やユーロ円が連動して荒い値動きとなったこともあり、ユーロドルは1.0870ドル前後の小幅なレンジでもみ合った。16時を過ぎると1.0861ドルまで下押すも一時的で、すぐに買い戻され1.0876ドルまで上値を伸ばした。もっとも東京時間の値幅はわずか17pips程度にとどまった。その後は、米10年債利回りの低下などを支えに徐々に値を切り上げ1.0892ドルまで値を上げた。
 
ユーロ円は、ドル円の乱高下につられて、ユーロ円も荒い値動きで始まった。東京オープン直後に171.78円まで下押したが、その後は徐々に買い上がり173.19円まで上値を伸ばした。一部報道で、「日銀が対ユーロでレートチェックを実施、為替介入の準備か」と報じたが市場の反応は限定的だった。
 
債券
10年長期金利  1.061%    (-0.017)